`

Валютные фьючерсы

Валютный фьючерс – это контракт на обмен двух валют по заранее определенному курсу на определенную дату, установленную в данном контракте. Это одно из выгодных преимуществ фьючерсного контракта, что позволяет трейдерам управлять риском. 



Валютные фьючерсы – те сделки, которые имеют стандартные размеры и сроки и обращаются на официальных биржах Америки, Европы и Азии. Как правило, трейдеры, торгующие фьючерсами, используют прямое котирование курсов валют. При этом в контракте указывается количество национальной валюты, которое необходимо для приобретения иностранной валюты. Валютные фьючерсы, котируемые на биржах Америки, цены указываются в долларах, что отражает долларовую стоимость единицы базисной валюты. Стоимость валютного фьючерсного контракта определяется форвардным курсом базисной валюты.




Как работают валютные фьючерсы

Как известно, валютные фьючерсы обращаются на бирже и в каждом контракте являются контрагентом и продавца и покупателя. Продавцам и покупателям, прежде чем совершить сделку, необходимо внести гарантийный депозит в клиринговую палату, тем самым обеспечив покрытие потенциальных убытков в результате изменения стоимости фьючерсного контракта.
Гарантийный депозит устанавливается в качестве процента от стоимости фьючерсного контракта и может пересчитываться ежедневно. Смотря от движения курсов валют, стороны могут получать выплаты от клиринговой палаты или вносить дополнительную сумму (вариационную маржу).
Данная система необходима для поддержания гарантийного депозита необходимого размера, а также необходима для ограничения кредитного риска обеим сторонам, т.е и для биржи, и для трейдера.
Операции с маржей являются примером торговли с помощью рычага (Leverage). С помощью рычага трейдеры могут оперировать более крупными суммами при внесении на гарантийный депозит лишь небольшой части стоимости контракта. В результате этого прибыль от вложений возрастает в несколько раз, но также и убытки могут быть не меньше.
К примеру, маржа размером 54 000 позволяет финансировать форвардную позицию на валютном рынке, эквивалентную 540 000.
На волатильных рынках использование рычага трейдерами, не имеющего достаточного капитала для покрытия маржинальных платежей, может привести к банкротству.

Валютными фьючерсами торгуют такие биржи, как Чикагская товарная биржа (СМЕ). Международная денежная биржа Сингапура (SIMEX) и Срочная финансовая биржа в Париже (MATIF).




comments powered by Disqus